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说说“存款偏离度”与流动性有啥关系

发表时间:2015-04-29  责任编辑:系统管理员  浏览次数:846

2014年9月,人行、财政部、银监会联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(以下简称“通知”),提出加强“存款偏离度”考核,抑制存款“冲时点”现象的要求。2015年1月,第一个年末存款偏离度数据得出,个别农合机构榜上有名,被属地银监通报约见。本文将帮助农合机构更充分地了解该考核政策的内涵、出台背景及其应对之道。

 

  存款偏离度的内涵

 

  偏离度是一个统计学术语,是指实际数据与目标数据相差的绝对值所占目标数据的比重。如果A代表目标数据, X代表实际数据,则偏离度=〡X-A〡/A。而所谓“存款偏离度”,就是月末最后一日各项存款(即实际数据)与本月日均存款(即目标数据)相差的绝对值所占本月日均存款的比重。三部委规定月末存款偏离度不得超过3%。对于月末存款偏离度超过3%的银行,自下月起连续暂停准入事项3个月以上;对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行,适当降低其年度监管评级。对于月末存款偏离度超过4%的银行,监管机构还将自下月起连续3个月暂停其部分业务和期限超过90天资产的增长;并要求其自下月起连续3个月以上提高稳定存款的比例。


“存款偏离度”考核政策出台的背景

 

  (一)显性背景。即2014年以来存款少增以及存款市场竞争激烈导致的“冲时点”问题突出。据中国人民银行2014年金融统计数据报告,2014年12月末,金融机构人民币存款余额113.86万亿元,同比增长9.1%,增速分别比上年末低4.7个百分点。2014年人民币存款增加9.48万亿元,同比少增3.08万亿元。存款少增的背景下的存款市场竞争激烈,吸收存款的“创新手段”频出,直接导致月末、季末、年末冲高,在次月便逐步降低。右图2013年12月-2014年12月的存款走势图,可以看出存款增长在季末年末波动突出。据测算,上市银行模拟平均存款偏离度达4.4%。


 (二)隐性背景。存款少增,金融机构“冲时点”只是表象,而更深刻的原因在于这种冲时点行为造成了货币政策难以拿捏、流动性损失、中小企业融资成本升高等严重问题。具体而言:

 

  一是冲时点行为干扰了货币政策的制订。央行在制订货币政策过程中,一个重要的参考指标就是货币增速。反映货币增速的通常是M2。我国的广义货币(M2)=M1+准货币(包括定期存款+居民储蓄存款+其他存款)。其中M1即狭义货币=流通中的现金+企业活期存款;M1、M2都是用来反映货币供应量的重要指标。M1反映着经济中的现实购买力;M2同时反映现实和潜在购买力。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。M2过高而M1过低,表明投资过热、需求不旺,有危机风险;M1过高M2过低,表明需求强劲、投资不足,有涨价风险。但商业银行存款“冲时点”问题由来已久,导致M2增速上下乱窜,这种现象在2014年上半年表现十分明显,已经对货币政策的外部环境形成干扰,影响了政府的宏观决策判断。“冲时点”行为不仅已经严重影响了我国的货币供给,而且对贷款平稳性也造成了较大影响,例如2014年6月到7月,新增贷款落差将近7000亿元,大起大落对宏观政策调控产生极为不利的影响。存款偏离度指标正是在这种大背景下出台的,通过规范商业银行“冲时点”行为,可以为政府的宏观货币政策创造相对较好的外部条件。

 

  二是冲时点行为带来流动性的双重损失。按照《商业银行法》,商业银行月末存贷比不得超过75%。在利润增长目标的驱动下,多发放贷款,就可以多获得利息净收入,形成净利润,提高资产利润率、资本利润率。各家商业银行为了靓丽的业绩数据,为了完成存贷比指标,在每年的关键时间点“冲时点”,大量组织存款,造成市场流动性紧缺,2013年6月的“钱荒”就是流动性高度紧缺的写照。这是流动性的第一重损失。同时,根据央行的规定,商业银行需要按照季末时点数上缴存款准备金,这样季末大量突增存款又带来存款准备金的多缴,而法定存款准备金多缴意味着商业银行超额备付金来源减少,从而造成商业银行超额备付率低,这是流动性第二重损失。因此,“冲时点”行为对商业银行的流动性形成巨大挑战,通过设定存款偏离度指标,可以有效避免在季初出现流动性的双重损失,从而带来流动性风险隐患。而流动性风险作为商业银行经营中要规避的第一风险,作为银行业的监管机构,必须严管。

 

  三是提高企业的融资成本。商业银行的“冲时点”人力制造出了资金供给不足的假象。按照经济学定律,当一种商品供给不足,需求旺盛时,必然带来商品价格的上涨。货币资金作为一种特殊商品,也基本适应这一定律。同时“创新吸存”所付出的各类成本,也最终会转嫁到货币资金的消费者也就是借款人身上。当然,银行的“大户大企业”可以幸免被转嫁,因为有众多的银行可以供他们自由选择;而中小企业则只能承担借款利率(即货币资金的销售价格)被不断上浮的苦果。从这个角度而言,“冲时点”行为加剧了“中小企业融资难”。

  
农合机构应对之道

 

  既然“存款偏离度”考核政策出台初衷很好,且监管部门要求加强存款偏离度管理,但农合机构到底如何应对呢?笔者认为,首先是树立合规经营理念,其次是建立科学考核体系,主动负债管理优化,最后重点是立足三农和县域,做实传统市场。

 

  (一)树立合规经营理念。《通知》中一大重要内容是提出“八不得”来约束银行业金融机构进行违规吸存和虚假增加存款的行为。因转变传统经营模式绝非一蹴而就的过程,短时间内,农合机构拉存款冲时点的动机依然强烈,不排除会有部分农合机构继续衍生出新的“创新手段”进行监管套利。这显然与《通知》的初衷相违背。各农合机构必须改变传统的经营理念,摒弃所谓的“创新手段”,推崇规范化经营,强化自身的自律意识,树立合规经营理念,实现可持续发展目标。

 

  (二)建立科学考核体系。在存款偏离度考核指标的必须落实的压力下,调整和改进农合机构传统存款绩效考核机制,实现科学的绩效管理是降低存款偏离度过高问题的关键途径。农合机构的传统绩效考核思维需要适时适度进行调整,实现绩效考核管理的科学化。可以下两个方面进行调整:健全业绩考核指标体系。对银行员工的绩效考核指标既要涵盖定量业务指标,又要增加定性业务指标,促进银行长期目标和短期目标的协调发展;对员工的存款绩效考核结果应透明公开、奖惩分明,避免考核指标不清晰、设计复杂以及不透明考核等而导致内部利益冲突问题,充分发挥绩效考核对员工的激励和约束作用,有力推动绩效考核管理的科学化运作;引入日均存款考核,弱化时点存款考核。在日均存款的考核基数上,要充分考虑并剔除年末事业单位、机关团体存款、村社分红等突发因素对日均存款和余额的干扰,做好历史数据的分析,找出切实影响存款增长的因素。

 

  (三)主动负债管理优化。在充分理解考核政策出台的背景,以及监管意图的基础上,顺势而为,主动负债管理优化是更积极的应对之道。这就要求改变传统的粗放经营模式下,转向精细化化主动负债管理,提高负债质量与稳定性。可以借鉴的路径如下:一是做好客户基础服务工作,通过更优质的服务争取客户将其主要结算账户开在本机构;二是通过结算平台、现金管理等方式大力发展新型存款尤其是2015年新纳入存款口径的非存款类同业客户存款,提高负债质量与稳定性;三是抓住资金流向,把握住存款增长的源头,把握存款增长整个链条上的关键节点,从而更有效拓展;四是用足利率政策紧抓纯存款客户。当利率市场化后,银行将差别化经营,不同银行同一币种和档期将会执行不同的利率,农合机构目前基本都执行人行指导存款利率的最高标准。在内部经营管理精细化无法一步到位的客观形势下,在政策允许范围提高利率是目前可以借助的稻草。

 

  (四)立足三农和县域,做实传统市场。2014年12月,银监会下发了《关于农村中小金融机构存款偏离度考核有关问题的意见》,对于因优化股权结构、定向募股或其他特殊客观因素导致存款在某时点大量增加的情况,经属地监管部门认可后,方可按剔除相关因素进行考核。同时对于县域农村信用社和涉农贷款占比达50%以上的城区农村信用社,允许对存款偏离度超标原因进行说明,不做硬性考核。按照该政策县域农信社受偏离度制约将相对减少,农信社若能用好用足该政策,加大支持县域经济发展力度,加大对三农领域的投入,存款增长空间将加大,受存款偏离度影响也会显著减少。

(文章来源:海西州银协)